Estratégia de negociação de par forex

Estrangeiros Estrangeiros em Moeda.

Bem-vindo ao nosso guia sobre Pares de Moedas.

Serão incluídos os seguintes tipos de pares.

Pares de moedas principais Pares de moedas menores Pares de moeda exótica.

Neste guia, apresentamos uma abordagem mais profunda para o comércio de moeda. Aqui, será fornecido um rápido vislumbre da economia de 22 países desenvolvidos e em desenvolvimento, uma lista desses indicadores macroeconômicos que tendem a mover o mercado mais, bem como uma lista de propriedades de par de moedas, cada comerciante deve estar familiarizado.

Serão apresentados três tipos de pares:

1. Principais pares de moedas, como EUR / USD, GBP / USD, USD / JPY, etc;

2. Pares de moedas menores, como EUR / GBP, GBP / JPY, EUR / CAD, etc;

3. Pares de moeda exóticos, como USD / RUB, USD / SGD, EUR / TRY etc.

Para cada cruzamento, examinamos a volatilidade anual média (em relação ao conjunto de 2018), sua correlação com outros pares, bem como o desempenho de uma data específica em 2018 até o final do ano. O desempenho foi avaliado em relação ao dólar americano, ao euro e à libra britânica. Além disso, examinamos as oportunidades de comércio de carry para cada um dos pares apresentados.

Por último, mas não menos importante, fornecemos ao leitor uma visão rápida do lado fundamental e técnico do comércio de moeda.

Índice.

Estratégia de negociação Forex EUR / USD.

Estratégia de negociação Forex do USD / JPY.

Estratégia de negociação Forex GBP / USD.

AUD / USD Estratégia de negociação Forex.

Estratégia de negociação Forex USD / CAD.

Estratégia de negociação Forex USD / CHF.

NZD / USD Forex Trading Strategy.

Índice.

Estratégia de negociação Forex EUR / USD.

Estratégia de negociação Forex do USD / JPY.

Estratégia de negociação Forex GBP / USD.

AUD / USD Estratégia de negociação Forex.

Estratégia de negociação Forex USD / CAD.

Estratégia de negociação Forex USD / CHF.

NZD / USD Forex Trading Strategy.

Tribuna Binária.

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Grupo de Treinamento Forex.

Durante os dias de cachorro do verão, quando os mercados geralmente são agitados, pode ser difícil encontrar candidatos comerciais interessantes. Quando os mercados estão agitados você pode procurar estratégias neutras do mercado para ganhar renda e permanecer ativo em sua negociação.

Pairs trading é uma estratégia de mercado neutro onde você procura gerar renda com base no valor de um ativo em relação a outro. A negociação de par é uma estratégia de valor relativo, uma vez que não depende da direção definitiva dos mercados mais amplos, mas produz rendimentos baseados na relação entre dois ativos diferentes.

Os negócios de pares de ativos, que não sejam pares de moedas, são negociados iniciando simultaneamente posições longas e curtas em um esforço para se beneficiar da mudança na proporção de um ativo por outro. Os ativos que você pode incluir na sua estratégia de negociação dupla incluem commodities, índices, ações e, claro, moedas.

Encontrar pares de ativos para negociar.

Existem dezenas de pares de ativos para trocar, mas para aproveitar o sucesso, você deseja basear sua estratégia em torno de pares que se movem em conjunto. Moedas, commodities, índices e estoques que têm retornos correlacionados se movem em conjunto por um motivo. Por exemplo, os estoques que estão no mesmo setor, como Coca-Cola e Pepsi, provavelmente estão altamente correlacionados. Ouro e prata, petróleo e gasolina, bem como muitos pares de moedas estão correlacionados. Por exemplo, o GBP e o EUR são parceiros comerciais fortes, por isso faz sentido acreditar que suas moedas estariam altamente correlacionadas.

Quando dois ativos estão positivamente correlacionados, isso significa que seus valores se movem na mesma direção. Você pode calcular isso sozinho usando uma folha de cálculo como excel. O objetivo é comparar as mudanças no preço de cada ativo durante um período de tempo específico.

Muitos comerciantes cometem o erro de avaliar o preço de cada um dos ativos em oposição às mudanças no preço. Certifique-se, se você estiver planejando determinar se dois ativos diferentes estão correlacionados, você compara os retornos, em oposição ao preço. No excel, a fórmula é chamada = correl (a, b). Uma correlação de um, significa que dois ativos se movem perfeitamente em conjunto. Uma correlação negativa significa que os retornos dos dois ativos se movem na direção oposta e estão inversamente correlacionados.

Embora a correlação descreva os retornos de dois ativos diferentes, a co-integração da medida estatística descreve a forma como cada retorno de ativos está vinculado e a força de sua correlação. Um exemplo que é freqüentemente usado para descrever a co-integração é um homem velho que está caminhando seu cão que está em um contrato de arrendamento. Os dois podem se mover de forma independente, mas porque estão ligados por uma coleira, os caminhos aleatórios eventualmente convergem.

Um exemplo de uso de títulos é o seguinte. Os preços do ouro e do petróleo podem se mover em conjunto por um período de tempo, mas não há nenhuma ligação entre as duas commodities, então ao longo do tempo, as correlações serão quebradas. A gasolina e o petróleo, por outro lado, são co-integrados, já que a gasolina é derivada do óleo. Ao longo do tempo, os dois ativos mover-se-ão em conjunto e, mesmo que o link ocasionalmente quebre, ele irá se recuperar.

A co-integração é representada de forma semelhante à correlação. Uma co-integração de 1, significa que o par é perfeitamente co-integrado, enquanto uma co-integração de -1 significa que não há absolutamente nenhuma co-integração. Você pode medir a co-integração de um par de moedas cruzadas dividindo-o em par de moedas em relação ao dólar dos EUA. Por exemplo, você poderia tomar o GBP / USD e executar um estudo de co-integração em relação ao USD / JPY, para determinar se o GBP / JPY é co-integrado.

Um exemplo de duas ações co-integradas são Visa e MasterCard. Ambas as empresas operam empresas similares e geralmente têm retornos altamente correlacionados. A proporção desses preços das ações das empresas historicamente comercializa em um intervalo, mas quando a relação move um desvio padrão específico de uma média da relação, você pode aproveitar a divergência.

Representação gráfica de pares de ativos.

Uma das melhores maneiras de avaliar pares de ativos é olhar para eles em um gráfico. Os pares de moedas são os pares mais fáceis de analisar porque a taxa de câmbio utilizada é sempre refletida como uma relação. Por exemplo, o par de moedas EUR / USD é dividido em dólares.

Quase todas as plataformas de software de gráficos fornecem pares cruzados de moeda que excluem o dólar norte-americano. Crosses incluem pares de moedas, como o EUR / GBP ou o GBP / JPY. Se você não tem um produto de software que traça pares cruzados, você pode classificá-los por conta própria, calculando a taxa de câmbio. Por exemplo, o par cruzado GBP / JPY é derivado usando a fórmula, GBP / USD / USD / JPY.

Os pares de ativos diferentes das moedas geralmente requerem alguma forma de flexibilidade de software. Você precisará calcular o índice por conta própria ou, tenha um software de gráficos que lhe forneça essa flexibilidade. Quando você calcula seu par, você sempre deve usar uma relação ao contrário do diferencial. Então, você quer usar x / y em oposição a x-y.

Estratégias de negociação de par.

Existem dois tipos básicos de estratégias de comércio de pares; significa reversão e tendência seguinte. Ao empregar uma estratégia de par de corrida forex, você acredita que um par que se mova em conjunto experimentará uma quebra na correlação, ou você acredita que, após a desaceleração da correlação, o par retornará ao seu médio de longo prazo. Quando um par é co-integrado, geralmente significa que ele provavelmente se moverá em conjunto e se a correlação se derrubar, você deve esperar que ele volte ao seu meio de longo prazo. Se um par de ativos não for co-integrado, então você não tem certeza se isso significará reverter, o que torna o par um possível candidato para uma estratégia que segue a estratégia.

Ao avaliar ativos para uma estratégia de par reversão média, um comércio de pares torna-se atraente quando um bem é considerado relativamente barato ou querido relativamente a outro bem.

Uma estratégia de par é uma estratégia de mercado neutro e, portanto, a estratégia como um todo não está correlacionada com os índices de mercado mais amplos, como o índice S & P 500. Uma vez que o risco que você está assumindo é um risco de valor relativo, você está assumindo uma exposição que não está correlacionada com a direção do mercado. Esse tipo de estratégia de negociação permite aos investidores diversificar suas carteiras alocando capital para uma estratégia diferente das mudanças direcionais em ações ou títulos.

Um dos tipos mais comuns de estratégias de par é aquele que se baseia na reversão média. Aqui você procuraria se beneficiar quando os ativos altamente correlacionados experimentassem uma divergência nos retornos no curto prazo. Você também pode trocar pares com base no impulso ou uma tendência, semelhante à forma como você trocaria um ativo individual, como o ouro. Você também pode usar análises técnicas, estatísticas ou fundamentais para gerar uma estratégia de negociação.

Sua estratégia pode basear-se em um teste de volta da relação entre dois ativos específicos que estão relacionados para determinar se um desvio padrão específico de uma média histórica de sua relação representa níveis atrativos para comprar um ativo e, simultaneamente, vender curto outro bem.

O gráfico acima traça o preço do ouro dividido pela prata. Isso mostra que ao longo do tempo, a relação, o ouro dividido pela prata reverterá para um meio a longo prazo. Ao usar uma banda Bollinger de desvio padrão 3, você pode encontrar níveis específicos em que a proporção de ouro para prata atinge a banda Bollinger alta ou a banda Bollinger baixa e, em seguida, espera que ela retorne à média a longo prazo. A flecha verde é um exemplo de onde você pode comprar ouro e vender prata curta e a flecha vermelha é um exemplo de um nível onde você pode vender ouro curto e comprar prata.

A relação entre ouro e prata é menos uma função do preço do ouro ou do preço da prata e mais uma descrição do valor do ouro em termos de prata.

Para voltar a testar este relacionamento, você precisaria encontrar um sistema que se especialize em pares de teste de volta. A maioria dos pacotes de software de teste de volta são projetados para testar um único ativo, que inclui pares de moedas. Muitos não foram projetados para testar a compra de um bem e a venda simultânea de outro bem.

Outra maneira de enfrentar isso é criar seu próprio produto. Por exemplo, se você baixar o preço de fechamento do ouro e o preço de fechamento da prata em um período específico, você pode criar seu próprio recurso chamado ouro-prata, dividindo a prata em ouro. Se você estiver planejando testar o preço de fechamento do par, essa metodologia pode funcionar. Se o pacote de software que você usa permite que você carregue seus próprios instrumentos, você pode voltar testar seu novo instrumento de ouro e prata.

Arbitragem Estatística Pairs Trading.

Existe uma estratégia de negociação conhecida como arbitragem estatística, que é uma forma de negociação intra-dia, que é par trading usando um método quantitativo.

Esta estratégia aproveita os pares que são co-integrados onde o valor relativo muda intra-dia. Este poderia ser um par padrão, como gasolina versus petróleo bruto ou mesmo um par entre um contrato de futuros de uma moeda e um par de moedas em dinheiro. Outro exemplo pode ser o índice do dólar versus o EUR / USD.

A arbitragem estatística é uma estratégia que é favorita entre os fundos de hedge. Eles usam tecnologia de alta potência para encontrar pares que estão fora de alcance e tentam aproveitar essas anormalidades. Você pode tentar desenvolver sua própria metodologia de arbitragem estatística, mas em muitos casos, a velocidade da sua transação pode ser a diferença entre um comércio lucrativo e um que não tem êxito.

Um segundo estilo de troca de pares é o comércio de tendências. Aqui você pode usar sua estratégia de tendência favorita para determinar se o rácio entre os dois ativos está a decorrer. Se você quiser pegar o meio de uma tendência, você pode usar uma estratégia de cruzamento média móvel. Isso pode incluir uma média móvel simples ou exponencial com base em quanto você quer pesar a relação atual.

Se você deseja determinar o ímpeto da relação, você pode usar um oscilador de momentum, como a divergência de convergência média móvel (MACD). Este indicador de impulso avaliará o momento da relação e gerará um sinal de compra ou venda de crossover que o ajudará a determinar se o índice está a decorrer à medida que a correlação entre os dois títulos está a ser quebrada.

Executando negócios de pares.

Existem várias maneiras de executar um comércio de pares. Se você é negociador de par de moedas, você pode facilmente comprar e vender um par de moedas, ou mesmo usar o mercado de opções. Se você é um par de negociações de futuros, você precisará comprar um ativo, como o ouro, e simultaneamente curtir outros ativos, como a prata.

Embora a execução de uma transação de par de moedas cruzadas seja direta, o valor nocional que você deve negociar quando estiver executando um par de dois ativos diferentes, pode ser complicado. O objetivo é executar o montante nocional idêntico. Por exemplo, você calcularia um par de comércio de ouro e prata da seguinte forma:

Você começaria por determinar a quantidade nocional que deseja negociar. Vamos assumir que você deseja negociar um comércio que é de US $ 5.000, quando os preços do ouro estão em US $ 1.250 por onça ea prata está sendo comercializada em US $ 17 por onça. Você dividiria US $ 5.000 em US $ 1.250 e obteria uma resposta de 4 onças de ouro. Quando dividir US $ 5.000 em US $ 17, o preço da prata, você obtém 294, que é o número de onças de prata. Isso assume um comércio de caixa, mas esse processo seria similar se você estivesse executando um comércio de futuros ou um comércio de ETF.

Em muitos casos, você não encontrará um contrato que é de 4 onças de ouro, mas esse cálculo mostra a proporção de ouro para prata com base na quantidade nocional que você pode estar interessado na negociação.

Uma maneira alternativa de transação e troca de pares está usando opções. Se sua estratégia evoca pares negociando com opções em um par de moedas e você acredita que vai se mover mais alto, você pode comprar uma opção de compra, que é o direito, mas não a obrigação de comprar uma quantidade específica em ou antes de uma determinada data. Alternativamente, se você está procurando vender um par de moedas, você pode comprar uma opção de venda que é o direito, mas não a obrigação de vender uma quantidade específica em ou antes de uma determinada data.

Quando você compra uma opção FX, você está pagando ao vendedor da opção um prêmio, pelo direito de comprar ou vender um par de moedas. Sua opção de compra expirará sem valor se a taxa de câmbio estiver abaixo do preço de exercício no vencimento. Da mesma forma, suas opções de venda expirarão sem valor se a taxa de câmbio estiver acima do preço de exercício no vencimento.

Se você quiser usar opções em dois instrumentos diferentes, você precisa entender completamente os riscos que você está levando antes de entrar em cada transação. Enquanto alguns corretores oferecem opções em pares, o processo de compra e venda de chamadas e coloca dois pares diferentes gera múltiplos riscos que nem sempre são fáceis de gerenciar para um comerciante inexperiente.

Software de troca de pares.

Existem vários programas de software de negociação de pares que se concentram em ETFs e ações. Esses pacotes de software irão ajudá-lo a encontrar pares de ativos altamente correlacionados e fornecer um módulo de teste de volta que mostra como a estratégia se realizou ao longo de vários anos. Alguns têm seu próprio algoritmo de troca de pares, enquanto outros permitem que você calcule seu próprio modelo de negociação. Um dos benefícios de usar um software de troca de par é que ele pode ajudá-lo a encontrar, testar e monitorar os pares.

A negociação de pares é considerada uma forma de negociação neutra do mercado que não está correlacionada com o investimento de realçamento de riqueza comum, como a negociação de ações e títulos. Os pares que você usa em sua estratégia podem variar desde pares de moedas, até ativos como commodities, índices ou mesmo ações.

As estratégias que são freqüentemente empregadas variam desde as estratégias quantitativas de reversão média até a tendência após as estratégias de breakout momentum. Quando você grafica um par, a maneira mais eficiente de analisar o par é dividindo um recurso por outro. A taxa de câmbio de um par de moedas é sempre refletida como um recurso dividido por outro, mas você precisará de software específico para ajudá-lo a fazer isso se você estiver planejando trocar commodities, índices ou pares de ações.

Você pode executar um par de negociações de várias maneiras, incluindo produtos, futuros ou opções de balcão.

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Cointegration in Forex Pairs Trading.

Cointegration na troca de pares forex é uma ferramenta valiosa. Para mim, a cointegração é a base para uma excelente estratégia de negociação mecânica neutra do mercado que me permite lucrar em qualquer ambiente econômico. Se um mercado está em uma tendência de alta, tendência de baixa ou simplesmente se movendo de lado, a negociação de pares de divisas me permite colher ganhos durante todo o ano.

Uma estratégia de negociação de pares forex que utiliza cointegração é classificada como uma forma de negociação de convergência com base em arbitragem estatística e reversão para significar. Este tipo de estratégia foi popularizado por uma equipe de negociação quantitativa no Morgan Stanley na década de 1980, usando pares de ações, embora eu e outros comerciantes descobrirem que também funciona muito bem para negociação de pares de forex também.

Negociação de pares de Forex com base na cointegração.

O comércio de pares de Forex com base na cointegração é essencialmente uma estratégia de reversão para média. Declarado simplesmente, quando dois ou mais pares forex são cointegrados, significa que o spread de preços entre os pares de divisas separados tende a reverter ao seu valor médio consistentemente ao longo do tempo.

É importante entender que a cointegração não é correlação. A correlação é uma relação de curto prazo em relação a co-movimentos de preços. A correlação significa que os preços individuais se movem juntos. Embora a correlação seja dependente de alguns comerciantes, por si só é uma ferramenta não confiável.

Por outro lado, a cointegração é um relacionamento de longo prazo com co-movimentos de preços, nos quais os preços se movem juntos, mesmo dentro de certos intervalos ou spreads, como se estivessem amarrados. Descobri que a cointegração era uma ferramenta muito útil na troca de pares de forex.

Durante a minha troca de pares forex, quando o spread se alarga para um valor limiar calculado pelos meus algoritmos de negociação mecânica, eu "curto" o spread entre os preços dos pares. Em outras palavras, eu aposto que o spread reverterá em direção a zero devido à sua cointegração.

As estratégias básicas de negociação de pares de forex são muito simples, especialmente quando se utilizam sistemas de negociação mecânica: escolho dois pares de moedas diferentes que tendem a se mover de forma semelhante. Compre o par de moedas insuficientes e venda o par de desempenho. Quando a propagação entre os dois pares converge, eu fechar minha posição com lucro.

A troca de pares de Forex com base na co-integração é uma estratégia razoavelmente neutra para o mercado. Como exemplo, se um par de moedas cair, o comércio provavelmente resultará em uma perda no lado longo e um ganho compensatório no lado curto. Assim, a menos que todas as moedas e instrumentos subjacentes subitamente percam valor, o comércio líquido deve ser próximo de zero no pior cenário.

Do mesmo jeito, as negociações de pares em muitos mercados são uma estratégia de negociação de autofinanciamento, uma vez que o produto de vendas curtas às vezes pode ser usado para abrir a posição longa. Mesmo sem esse benefício, a troca de pares de divisas com cointegração ainda funciona muito bem.

Entendendo a co-integração para negociação de pares forex.

Cointegration é útil para mim na troca de pares forex porque me permite programar meu sistema de negociação mecânica com base em desvios de curto prazo dos preços de equilíbrio, bem como expectativas de preços a longo prazo, pelo que quero dizer correções e retorno ao equilíbrio.

Para entender como a negociação de negociação de pares de divisas orientadas pela cointegração, é importante primeiro definir a cointegração e depois descrever como ela funciona em sistemas de negociação mecânica.

Como eu disse acima, a cointegração refere-se à relação de equilíbrio entre conjuntos de séries temporais, como os preços de pares de divisas separados que, por si só, não estão em equilíbrio. Declarado no jargão matemático, a cointegração é uma técnica para medir a relação entre variáveis ​​não estacionárias em uma série temporal.

Se duas ou mais séries temporais tiverem um valor de raiz igual a 1, mas sua combinação linear é estacionária, então é dito que estão cointegradas.

Como um exemplo simples, considere os preços de um índice de bolsa e seu contrato de futuros relacionado: embora os preços de cada um desses dois instrumentos possam vagar aleatoriamente em breves períodos de tempo, eles retornarão ao equilíbrio e seus desvios serão estacionário.

Aqui está outra ilustração, declarada em termos do exemplo clássico de "caminhada aleatória": digamos que há dois bêbados individuais caminhando para casa depois de uma noite de carousing. Vamos continuar a assumir que esses dois bêbados não se conhecem, então não há uma relação previsível entre seus caminhos individuais. Portanto, não há cointegração entre seus movimentos.

Em contraste, considere a idéia de que um bêbado individual está vagando para casa enquanto acompanha seu cão em uma coleira. Neste caso, há uma conexão definitiva entre os caminhos dessas duas criaturas pobres.

Embora cada um dos dois ainda esteja em um percurso individual durante um curto período de tempo, e mesmo que um dos pares possa aleatoriamente levar ou atrasar o outro em qualquer ponto no tempo, ainda assim, eles sempre serão encontrados juntos. A distância entre eles é bastante previsível, pelo que o par é considerado cointegrado.

Voltando agora a termos técnicos, se houver duas séries temporais não estacionárias, como um conjunto hipotético de pares de moeda AB e XY, que se tornam estacionários quando a diferença entre eles é calculada, esses pares são chamados de série de primeira ordem integrada - também ligue para uma série I (1).

Mesmo que nenhuma dessas séries permaneça em um valor constante, se houver uma combinação linear de AB e XY estacionada (descrita como I (0)), então AB e XY são cointegradas.

O exemplo simples acima consiste em apenas duas séries temporais de pares de forex hipotéticos. No entanto, o conceito de cointegração também se aplica a séries temporais múltiplas, usando ordens de integração mais altas ... Pense em termos de um bêbado errante acompanhado por vários cães, cada um em uma coleira de comprimento diferente.

Na economia do mundo real, é fácil encontrar exemplos que mostrem cointegração de pares: renda e gastos, ou a dureza das leis criminais e o tamanho da população prisional. Na troca de pares forex, meu foco é capitalizar a relação quantitativa e previsível entre pares de moedas cointegradas.

Por exemplo, vamos assumir que estou assistindo esses dois pares de moeda hipotéticos cointegrados, AB e XY, e a relação cointegrada entre eles é AB & # 8211; XY = Z, onde Z é igual a uma série estacionária com uma média de zero, isto é, eu (0).

Isso parece sugerir uma estratégia de negociação simples: quando AB - XY & gt; V e V é o meu preço de gatilho limiar, então o sistema de negociação de pares forex venderia AB e compraria XY, uma vez que a expectativa seria AB para diminuir o preço e XY para aumentar. Ou, quando AB-XY & lt; - V, eu esperaria comprar AB e vender XY.

Evite a regressão espúria na troca de pares forex.

No entanto, não é tão simples como sugeriria o exemplo acima. Na prática, um sistema de negociação mecânica para troca de pares de forex precisa calcular a cointegração em vez de apenas confiar no valor R-quadrado entre AB e XY.

Isso ocorre porque a análise de regressão normal é baixa ao lidar com variáveis ​​não estacionárias. Provoca a chamada regressão espúria, o que sugere relacionamentos entre variáveis, mesmo quando não existe.

Suponhamos, por exemplo, que eu regredisse 2 séries temporais de "caminhada aleatória" separadas uma contra a outra. Quando eu teste para ver se há uma relação linear, muitas vezes eu vou encontrar valores altos para R-quadrado, bem como baixos valores de p. Ainda assim, não há relacionamento entre esses 2 passeios aleatórios.

Fórmulas e testes para cointegração na negociação de pares forex.

O teste mais simples para cointegração é o teste de Engle-Granger, que funciona assim:

Verifique que AB t e XY t sejam ambos I (1) Calcule a relação de cointegração [XY t = aAB t + et] usando o método de mínimos quadrados Verifique se os resíduos de cointegração e estão estacionários usando um teste de raiz de unidade como o Teste avaliado Dickey-Fuller (ADF).

Uma equação Granger detalhada:

I (0) descreve a relação de cointegração.

XY t-1 - βAB t-1 descreve a extensão do desequilíbrio longe do longo prazo, enquanto αi é tanto a velocidade como a direção em que a série temporal do par de moedas se corrige do desequilíbrio.

Ao usar o método Engle-Granger na negociação de pares forex, os valores beta da regressão são usados ​​para calcular os tamanhos comerciais para os pares.

Ao usar o método Engle-Granger na negociação de pares forex, os valores beta da regressão são usados ​​para calcular os tamanhos comerciais para os pares.

Correção de erros para cointegração em troca de pares forex:

Ao usar cointegração para negociação de pares de divisas, também é útil explicar como as variáveis ​​cointegradas se ajustam e retornam ao equilíbrio de longo prazo. Então, por exemplo, aqui estão as duas séries temporais de pares de forex mostrados de forma autoregressiva:

Negociação de pares de Forex com base na cointegração.

Quando uso o meu sistema de negociação mecânica para negociação de pares de divisas, a configuração e a execução são bastante simples. Primeiro, acho dois pares de moedas que parecem ser cointegradas, como EUR / USD e GBP / USD.

Então, eu calculo os spreads estimados entre os dois pares. Em seguida, eu verificar a estacionaridade usando um teste de raiz unitária ou outro método comum.

Tenho certeza de que meu feed de dados de entrada está funcionando adequadamente, e eu deixo meus algoritmos de negociação mecânica criar os sinais comerciais. Supondo que eu tenha executado back-tests adequados para confirmar os parâmetros, finalmente estou pronto para usar cointegração na minha troca de pares forex.

Encontrei um indicador MetaTrader que oferece um excelente ponto de partida para construir um sistema de negociação de pares de divisas de cointegração. Parece um indicador Bollinger Band, no entanto, o oscilador mostra o diferencial de preços entre os dois pares de moedas diferentes.

Quando este oscilador se move em direção ao extremo alto ou baixo, indica que os pares estão se desacoplando, o que sinaliza os negócios.

Ainda assim, para ter certeza de sucesso, confio no meu sistema de comércio mecânico bem construído para filtrar os sinais com o teste Augmented Dickey-Fuller antes de executar os negócios apropriados.

Claro, qualquer pessoa que queira usar cointegração para a negociação de pares forex, ainda que não tenha as necessárias habilidades de programação, pode contar com um programador experiente para criar um consultor especialista vencedor.

Através da magia da negociação algorítmica, programo meu sistema de negociação mecânica para definir os spreads de preços com base na análise de dados. Meu algoritmo monitora os desvios de preços, então compra e vende automaticamente pares de moedas para reduzir as ineficiências do mercado.

Riscos a ter em conta ao usar cointegração com troca de pares forex.

O comércio de pares de Forex não é totalmente livre de riscos. Acima de tudo, eu tenho em mente que a negociação de pares forex usando a cointegração é uma estratégia de reversão média, que se baseia no pressuposto de que os valores médios serão os mesmos no futuro como eram no passado.

Embora o teste Augmented Dickey-Fuller mencionado anteriormente seja útil na validação das relações cointegradas para o comércio de pares de forex, isso não significa que os spreads continuarão a ser cointegrados no futuro.

Confio em fortes regras de gerenciamento de risco, o que significa que meu sistema de negociação mecânica sai de negociações não lucrativas se ou quando a reversão-a-média calculada é invalidada.

Quando os valores médios mudam, é chamado de deriva. Eu tento detectar a deriva o mais rápido possível. Em outras palavras, se os preços dos pares Forex previamente cointegrados começam a se mover em uma tendência em vez de reverter para a média previamente calculada, é hora de os algoritmos do meu sistema de negociação mecânica recalcular os valores.

Quando uso o meu sistema de negociação mecânica para negociação de pares de divisas, uso a fórmula autorregressiva mencionada anteriormente neste artigo para calcular uma média móvel para prever o spread. Então, eu saio do comércio em meus limites de erro calculados.

Cointegration é uma ferramenta valiosa para minha troca de pares forex.

O uso da cointegração na negociação de pares forex é uma estratégia de negociação mecânica neutra do mercado que me permite negociar em qualquer ambiente de mercado. É uma estratégia inteligente que se baseia na reversão, mas isso me ajuda a evitar as armadilhas de algumas das outras estratégias de negociação forex de reversão para média.

Devido ao seu uso potencial em sistemas de negociação mecânica rentáveis, a cointegração para troca de pares de divisas atraiu o interesse tanto de comerciantes profissionais como de pesquisadores acadêmicos.

Há muitos artigos recentemente publicados, como esse artigo de blog focado em quantos, ou essa discussão acadêmica sobre o assunto, bem como uma grande discussão entre os comerciantes.

Cointegration é uma ferramenta valiosa no meu comércio de pares forex, e eu recomendo que você olhe para ele mesmo.

21 respostas.

Muito bom artigo. É inspirador. Obrigado por escrevê-lo!

A correlação também é aplicada em ações (ações). Qual é a diferença? O processo acima pode ser aplicado às ações?

Sim, o mesmo processo pode ser aplicado aos estoques, bem como aos derivados. Uma vez que existe um grande universo de estoques em comparação com os pares de divisas, deve haver uma maior quantidade de oportunidades potenciais para negociação. Com o poder de cruzamento dos sistemas comerciais de hoje, muitos conjuntos de relacionamentos podem ser examinados rapidamente, em tempo real. Cointegration também pode ser usado por comerciantes de opções; pode-se esperar que produza resultados como os populares spreads da Coca Cola-Pepsi, nos quais as relações de preços entre certos estoques / opções permitem que os comerciantes se envolvam em jogos de baixo risco com uma boa chance de ganhar.

Você troca intra dia ou durante semanas usando esta estratégia? Além disso, que linguagem de programação você recomendaria. R leva tempo para executar cálculos e se é comércio intra-dia, a latência entra em jogo.

A linguagem de programação não é importante para o comércio no final do dia. Qualquer linguagem importante como Perl, Python, C / C ++ e C # está bem. R pode ser extremamente rápido, mas retarda se for forçado a alocar dinamicamente a memória.

Eu troco usando gráficos diários, e eu permaneço na maioria dos negócios por alguns dias para algumas semanas. Shaun é um programador experiente, e sempre confio no seu julgamento para usar a melhor linguagem de programação para obter os melhores resultados para uma determinada estratégia de negociação. Na verdade, Shaun pode criar um programa bem equilibrado e vencedor para alavancar a co-integração e outros fatores também. Se você gostou de uma citação, entre em contato com ele diretamente na info @ onestepremoved.

Existe algum interesse em uma implementação deste para o MT4. Se você pode fornecer alguns detalhes sobre sua implementação desta estratégia no código, envie para czimmer @ onestepremoved.

Estou fazendo um pequeno projeto sobre estratégias de co-integração no FX para meu mestrado. Eu acredito que você executou testes de cointegração em muitos pares de moedas. Quais as quais você achou ser estatisticamente significativamente cointegrado?

Eu não acho que Eddie realmente correu os números. O artigo pretende ser um guia geral para o conceito, mas não é o ponto de ser uma estratégia de boa-fé.

1) USD / JPY e EUR / CHF.

2) EUR / PLN e EUR / HUF.

3) USD / TRY e USD / ZAR.

4) AUD / USD e NZD / USD.

5) EUR / NOK e EUR / SEK.

Eu sei que estes estão bastante correlacionados, mas isso não significa cointegração.

Existem bons pares de forex cointegrados:

Eu não acho que USDJPY / EURCHF seja um par cointegrado porque não haverá uma estratégia neutra do mercado.

Obrigado por compartilhar.

Alguém implementou um código de retorno usando a estratégia de reversão média?

Eu deveria ajustar os valores do pip entre dois pares de divisas?

Alguém adicionou custo de comissão ao código de retorno e obteve resultados lucrativos?

Tenho certeza de que alguém tem, mas não é algo em que você encontrará uma resposta óbvia em gráficos de curto prazo. Você pode encontrar cointegrações de longo prazo, mas a pesquisa não foi feita pela I & # 8217;

A única cointegração é entre EUR e CHF e entre AUD e NZD, uma vez que o único comércio e economia íntima entre esses países e os bancos centrais estão criando essa cointegração.

Não EUR e GBP?

Olá Eddie. Excelente artigo. Voltei a testar 10 anos de gráficos pensando e # 8221; Eu não posso ser a primeira pessoa a ter pensado nisso! & # 8221; quando encontrei este site. Muito obrigado por escrever isso. Eu não me sinto tão sozinho. 🙂 Apenas me perguntando qual corretor você usa ou você usa vários corretores. Obrigado pelo seu tempo.

Sinceramente Robert J. Armagost.

O corretor principal que eu uso é Pepperstone e STO (via TopTradr).

Olá Shaun eu tenho negociado esta estratégia manualmente. Tem software para automatizar isso? (So I don’t have to get up in the middle of the night anymore) Thanks for your time.

Not off the shelf, but it’s something that we can build. Shoot me an email with your entry and exit rules to get an estimate. info@onestepremoved.

Robert — Thanks for your good feedback. Shaun has the right tools to implement this type of trading strategy, and I entirely agree with his broker recommendations, Thanks again for commenting! EF.

Momentum Trading Strategy: USD Pairs.

I recently wrote an article explaining how it is possible for momentum traders to profitably implement a “best of” Forex momentum trading strategy, which included a back test conducted over a very recent 6 year period. There are a few loose ends in that article that are worth some more detail, so in this second part I want to make a stronger and more detailed case as to why standalone / time series momentum tends to be a better kind of momentum strategy overall, and clear up some concerns that might have arisen from my use of a 3 month look-back period in determining the best and worst performing currency pairs.

Why “Best of” Momentum Works.

Academic studies have found that the most profitable trading strategy that can possibly be constructed based upon historical price data alone, is a time series momentum-based trading strategy. This can be implemented by momentum traders simply by selecting a diversified universe of tradable instruments and buying the ones going up and selling the ones going down. This is actually a method that tends to produce greater profits overall than adding a “best of” filter, but the draw-downs are larger and so it usually makes more sense to add a filter such as “best of” although there is no reason why fundamental analysis or other filters could not be used profitably instead.

There has been much academic speculation as to why momentum “works” and there is no consensus on this question. My own opinion is simply that for something to get from 100 to 200 in its price, it has to go up, and human nature is such that crowds tend to pile into moves at tipping points, making the momentum even stronger.

Now let’s turn to any concerns that might have been raised over my choice of 3 months as a look-back period for determining which pairs to trade.

Look-Back Period for Selecting Currency Pairs.

I used a 3 month look-back period in my previous article simply because it produced the best overall result of all possible look-back periods. If you are a momentum trader concerned that the concept does not look very robust until some other look-back periods have been measured, you are absolutely right! In order to address this I am reproducing below the results for every look-back period at 2 weekly intervals from 2 weeks to 24 weeks (equating to 6 months), followed by another graph showing the average of all the samples.

Of the 12 samples, only 1 of them completes the test with a positive return, compared to 11 with a negative return. Therefore the 3 month look-back generation of a positive result might be a statistical fluke. You might say that since May 2018 the strategy overall has been slightly profitable, but not by much. Let’s look at the average performance of all of the 12 samples now:

The average performance is quite strongly negative, albeit marginally positive since May 2018.

Time Series Momentum.

If these results make you feel nervous about using a “best of” Forex momentum strategy, you could instead consider using a simple time series momentum strategy. Here, momentum traders just select some Forex pairs, and for the purposes of our back test go long each week the price is higher than its own price of X time ago (X representing the look-back period), or short if the price is lower than its own price of X time ago.

The obvious question we run into first when trying to follow this kind of strategy is which Forex pairs to use? Do we want to be trading all the Forex pairs all time, without discriminating between them?

It makes sense to start by looking at the 4 major pairs: EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF and USDJPY. Below are the results of a back test over a very long period of time – from January 2002 until early 2018, which represents more than 13 years. This test has some different parameters: the trades are taken only at the beginning of calendar months, trades are held for 1 month, and the look-back periods are previous calendar months. The look-back periods used were 1, 3, 6, and 12 months:

This is surprising, as all the look-back periods used were profitable. An average of all 4 strategies would have produced a return in excess of 100%, and currently it is only the 1 year period that is within a serious draw-down.

Trade USD and EURO Currency Pairs.

The two biggest global currencies are the USD and the EUR. They are most prone to trending steadily and this is one of the reasons why time series momentum with the 4 major pairs has worked well: they are all USD currency pairs. Why should momentum traders be especially interested in these currencies?

Simply because they are the two largest currencies by volume and importance. It takes time to turn around a big ship.

Let’s conclude with some data showing how the USD and the EUR love to trend. Over a period of 6 years – from April 2009 to April 2018 – if you looked at the 28 most important currency pairs and went long or short of each every week depending upon its look-back periods of 13 or 26 weeks, the only currencies producing positive results were the EUR and the USD. Both currencies would have produced a return of 110% each based upon the 26 week look-back period (corresponding to 6 months). Using the look-back period of 13 weeks (corresponding to 3 months) produced a positive result of 161% for the USD and 82% for the EUR. Using this kind of momentum trading strategy could be a good way to turn $10,000 into $1 million.

Adam Lemon.

Adam é um comerciante de Forex que trabalhou nos mercados financeiros por mais de 12 anos, incluindo 6 anos com a Merrill Lynch. Ele é certificado em Gestão de Fundos e Gestão de Investimentos pelo U. K. Chartered Institute for Securities & Investment. Saiba mais de Adam em suas lições gratuitas na FX Academy.

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Aviso de Risco: o DailyForex não será responsabilizado por qualquer perda ou dano resultante da dependência das informações contidas neste site, incluindo notícias de mercado, análise, sinais comerciais e avaliações de corretores Forex. Os dados contidos neste site não são necessariamente em tempo real nem são precisos, e as análises são as opiniões do autor e não representam as recomendações do DailyForex ou seus funcionários. O comércio de moeda na margem envolve alto risco e não é adequado para todos os investidores. Como as perdas de produtos alavancadas podem exceder os depósitos iniciais e o capital está em risco. Antes de decidir trocar Forex ou qualquer outro instrumento financeiro, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Trabalhamos duro para oferecer informações valiosas sobre todos os corretores que revisamos. A fim de lhe fornecer este serviço gratuito, recebemos taxas de publicidade de corretores, incluindo alguns dos listados em nossos rankings e nesta página. Embora façamos o nosso melhor para garantir que todos os nossos dados estejam atualizados, nós o encorajamos a verificar nossa informação diretamente com o corretor.

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O segredo para encontrar lucro na negociação de pares.

"Quants" é o nome de Wall Street para pesquisadores de mercado que usam análise quantitativa para desenvolver estratégias comerciais lucrativas. Em suma, um quant combina com os índices de preços e as relações matemáticas entre empresas ou veículos comerciais, a fim de divisar as oportunidades comerciais rentáveis. Durante a década de 1980, um grupo de quants trabalhando para Morgan Stanley atingiu o ouro com uma estratégia chamada comércio de pares. Investidores institucionais e mesas de negociação proprietárias em grandes bancos de investimento estão usando a técnica desde então, e muitos fizeram um lucro arrumado com a estratégia.

Raramente é no melhor interesse dos banqueiros de investimento e dos gestores de fundos mútuos compartilhar estratégias de negociação rentáveis ​​com o público, de modo que o comércio de pares continuou sendo um segredo dos profissionais (e alguns indivíduos hábeis) até o advento da internet. O comércio on-line abriu a tampa em informações financeiras em tempo real e deu acesso aos novatos a todos os tipos de estratégias de investimento. Não demorou muito para o comércio de pares atrair investidores individuais e comerciantes de pequeno porte que buscam proteger sua exposição de risco aos movimentos do mercado mais amplo.

O objetivo é combinar dois veículos comerciais que estão altamente correlacionados, negociando um longo e o outro curto quando a relação de preço do par diverge o número "x" de desvios padrão - "x" é otimizado usando dados históricos. Se o par reverte para sua tendência média, um lucro é feito em uma ou ambas as posições.

O primeiro passo na concepção de um comércio de pares é encontrar dois estoques altamente correlacionados. Normalmente isso significa que as empresas estão na mesma indústria ou subsector, mas nem sempre. Por exemplo, os estoques de rastreamento de índices, como o QQQQ (Nasdaq 100) ou o SPY (S & amp; P 500), podem oferecer excelentes oportunidades de negociação de pares. Dois índices que, em geral, comercializam juntos são S & amp; P 500 e Dow Jones Utilities Average. Este gráfico de preços simples dos dois índices demonstra sua correlação:

Para o nosso exemplo, analisaremos duas empresas altamente correlacionadas: GM e Ford. Como ambos são fabricantes de automóveis americanos, seus estoques tendem a se mover juntos.

Abaixo está um gráfico semanal da relação de preço entre Ford e GM (calculado dividindo o preço das ações da Ford pelo preço das ações da GM). Essa relação de preço às vezes é chamada de "desempenho relativo" (não deve ser confundida com o índice de força relativa, algo completamente diferente). A linha branca central representa a relação preço médio nos últimos dois anos. As linhas amarelas e vermelhas representam um e dois desvios padrão da razão média, respectivamente.

No gráfico abaixo, o potencial de lucro pode ser identificado quando o índice de preços atinge seu primeiro ou segundo desvio. Quando ocorrem essas divergências lucrativas, é hora de assumir uma posição longa no desempenho inferior e uma posição curta no overachiever. A receita da venda curta pode ajudar a cobrir o custo da posição longa, tornando o comércio de pares barato para colocar. O tamanho da posição do par deve ser combinado com o valor do dólar em vez do número de ações; desta forma, um movimento de 5% em um é igual a um movimento de 5% na outra. Tal como acontece com todos os investimentos, existe o risco de que os negócios possam se mover para o vermelho, por isso é importante determinar os pontos de parada-perda otimizados antes de implementar o comércio de pares.

Um Exemplo Usando Contratos Futuros.

Um comércio de pares no mercado de futuros pode envolver uma arbitragem entre o contrato de futuros e a posição de caixa de um determinado índice. Quando o contrato de futuros fica à frente da posição de caixa, um comerciante pode tentar lucrar com o curto prazo do futuro e passar muito tempo no estoque de rastreamento do índice, esperando que eles se juntem em algum momento. Muitas vezes, os movimentos entre um índice ou commodity e seu contrato de futuros são tão apertados que os lucros são deixados apenas para os comerciantes mais rápidos - muitas vezes usando computadores para executar automaticamente enormes posições em um piscar de olhos.

Um Exemplo de Opções de Uso.

Evidência de Rentabilidade.

Os interessados ​​na técnica de negociação de pares podem encontrar mais informações e instruções no livro Pairs Trading da Ganapathy Vidyamurthy: métodos quantitativos e análise, que você pode encontrar aqui.